El sector del factoring —mecanismo de financiamiento que permite a las empresas convertir facturas pendientes de cobro en liquidez inmediata— en Chile comienza a mostrar señales de consolidación luego de los ajustes que enfrentó tras la pandemia y los casos que tensionaron el mercado.
Las nuevas condiciones exigen estándares más altos en materia de riesgo, financiamiento y cumplimiento normativo.
En este contexto, el factoring digital —apoyado en automatización y análisis de datos— gana espacio como alternativa para financiar capital de trabajo, especialmente entre pequeñas y medianas empresas.
El financiamiento no bancario continúa siendo clave en una economía donde los plazos de pago suelen extenderse entre 45 y 60 días, tensionando la liquidez de las empresas de menor tamaño.
Tecnología y datos como eje del nuevo ciclo
Uno de los cambios estructurales que comienza a consolidarse es la integración del financiamiento con sistemas de gestión empresarial —ERP, plataformas que centralizan la administración de procesos contables y operacionales de una empresa—, lo que permite evaluar riesgo sobre la base de información contable y operacional en tiempo real.
Defontana Fintech —brazo financiero del ecosistema ERP Defontana— cerró 2025 con más de CLP 300.000 millones financiados en facturas y un stock de colocaciones cercano a los CLP 30.000 millones, tras crecer entre el 8% y el 10% mensual durante el año.
Para 2026, la compañía proyecta alcanzar un stock cercano a CLP 45.000 millones, financiar alrededor de CLP 300.000 millones adicionales y llegar a 1.000 empresas activas.
La industria está migrando hacia modelos donde la información transaccional permite evaluar riesgo con mayor precisión. Integrar financiamiento directamente al sistema de gestión reduce tiempos y simplifica el acceso al capital de trabajo.
Julián Quiroga, COO de Defontana Chile
Más que tasa: velocidad y gestión de riesgo
En un mercado que opera con mayor cautela, la velocidad del proceso y la capacidad de análisis se convirtieron en factores diferenciales frente a la banca tradicional.
“La pyme no siempre compite por tasa, sino por liquidez inmediata. Convertir facturas que se pagan en 45 o 60 días en capital disponible puede marcar la diferencia en su operación diaria”, agregó Quiroga.
La incorporación de inteligencia artificial permite correlacionar múltiples variables financieras y operacionales, ampliando el acceso hacia empresas con menor historial bancario y manteniendo un perfil de riesgo acotado.
Actualmente, la fintech opera con líneas de financiamiento provenientes de Banco Santander, BTG Pactual, Toesca y LarrainVial, en un entorno donde el mercado tiende a consolidarse en actores con mayor control de riesgo y eficiencia operativa.
Señales de consolidación
El sector del factoring en Chile fue pionero en la región tras la promulgación de la ley que otorgó mérito ejecutivo a la factura —condición legal que permite exigir su cobro en forma directa ante tribunales, sin necesidad de juicio previo—.
Sin embargo, los últimos años implicaron un proceso de ajuste que elevó las barreras de entrada y fortaleció a actores con mayor estructura financiera y tecnológica.
En ese contexto, los modelos digitales comienzan a posicionarse como parte del nuevo ciclo de crecimiento, con foco en automatización, gestión prudente del riesgo y eficiencia operativa.
